盘点日本10大服装品牌企业的最新业绩、发展战略

日本服装市场规模受疫情冲击，从前期的9万亿日元（约合人民币4405.32亿元）下降到7.5万亿日元（约合人民币3670.87亿元），2023年回升到8.3万亿元（约合人民币4061.77亿元），2024年为8.59万亿日元（约合人民币4204.03亿元），恢复到2019年的93.6％。

随着各个企业财年报告正式公示，10个主要服装企业在2024年至2025年财年的经营业绩及走向初露端倪，他们在抓什么？有什么新的动向呢？

1、迅销集团：登上3万亿天台

迅销集团是大家熟悉的优衣库、GU的母公司，其财年时段为20239月至2024年8月，综合销售额为3.1038万亿日元（约合人民币1518.75亿元），同比增长12.2%，营业利润为5009.4亿日元（约合人民币245.12亿元），同比增长31.4%，达成历史最高业绩。

优衣库海外事业的营业利润率超过15%。涵盖中国大陆、中国台湾、中国香港的大中华区动态令人关注，其中中国台湾市场表现稳定、增收增益，中大陆和中国香港业绩相对低迷。下属的GU品牌经过调整以后，实现增收、大幅增益，商品定位与市场表现直接挂钩，适销率提升。

2024年10月，柳井正发表讲话，提到日本国内优衣库销售额达到9322亿日元（约合人民币456.11亿元），免税销售额占比达到8%，实现倍增，网上销售1369亿日元（约合人民币66.98亿元），同比增长2.3%。对于部分区域市场业绩下降，他的要求是加快业务结构改造，到人口密集、消费活跃的城市开设旗舰店。

会上，有媒体人问他对于SHEIN、Temu的看法，他表示，其速度感值得参考学习，不过，总体上其经营风格很难长期发展。

到2025年8月的本期财年，预计销售额3.4万亿日元（约合人民币1663.58亿元），同比增长9.5%，营业利润5300亿日元（约合人民币259.31亿元），同比增长5.8%，实现连续5年增收增益，达到新的峰值。作为国际顶级服装企业，全球化战略及落地效率至关重要。快报数据显示，中国大陆市场是相对较弱的区域，也是集团重点关注的要点之一，面对宏观市场下行压力，目前处于个性化变革关键时期，期待运营团队顺势求变、逆风飞扬。

2、岛村：第二台阶老大

第二台阶是指5000亿日元（约合人民币244.63亿元）以上至1万亿日元（约合人民币489.33亿元）区间。

岛村的财年时段为2024年3月至2025年2月，销售额为6653亿日元（约合人民币325.52亿元），营业利润592.4亿日元（约合人民币28.98亿元），同比增长7.1%。销售额及各项收益均取得历史最好成绩。在第二台阶上处于榜一位置。

这一年，岛村会社的最大悲伤事件是创始人岛村恒俊在7月13日去世，享年98岁。岛村先生1926年3月出生于埼玉县，家族经营项目主要是销售和服，1953年变更为岛村吴服店株式会社，他不断探讨引进自助服务、连锁化经营，逐渐做大，目前在日本国内有约2000家门店。

岛村的线上业务是2020年10月1日开设的，前期是2018年在日本网络平台ZOZOTOWN上开店，因为平台的折扣、降价做法与企业理念不合，合作不到一年撤出。之后专注自己的APP“岛村”，到2020年2月销售额达到9.5亿日元（约合人民币4650.15万元）。随着自己网络开通，2020年底关闭了APP运营。

到2026年2月份的本期财年，预计销售额6926.4亿日元（约合人民币339.04亿元），同比增长4.4%，营业利润606.9亿日元（约合人民币29.71亿元），同比增长2.4%，争取新的历史最好业绩。主要动向是继续开设52个新店、关闭19个低效益店。集团关注的重点方向是强化都市区域市场的运营。

3、良品计划：第二台阶老二

良品计划的主要品牌是无印良品。其财年时段是2023年9月到2024年8月份，和优衣库的财务体系模式一致。综合销售额为6616.77亿日元（约合人民币323.87亿元），同比增长13.8%，营业利润为561.35亿日元（约合人民币27.48亿元），同比增长69.7%，超额完成计划，同样达成历史最好业绩。

主要亮点有，尝试摆脱无印感，重新定义时尚个性标签；日本国内护肤品销售很好、首次超过生活杂品业绩；海外市场关闭亏损店铺，快速调整，取得增收增益效果；开设新宿特色化服装旗舰店；承接了三菱商事的时尚服装的制造销售事业，业绩规模在320亿日元（约合人民币15.66亿元）上下；开设了新的住宿项目，MUJI room，继续向多元化、个性化发展。

到2025年8月份的本期业绩，预计销售额7340亿日元（约合人民币359.27亿元），同比增长10.9%，营业利润为550亿日元（约合人民币26.92亿元），同比增长2%。事业规模有望超过第二位的岛村。按预期开设MUJI Labo 无印良品代官山旗舰店，正式展开宠物关联用品经营；更新会员制APP。

对于中国大陆业务，受大趋势影响，现存店铺客流下降，销售业绩弱化，依靠新开店平衡控制成本，确保整体业绩和收益。本财年的重要动向是在中国大陆市场继续关闭收益低迷店铺、寻找高价值的开店机会，强化店长层面员工的培养，与优衣库的做法接近。

4、Adastria：排位第四

大家对该企业可能不太熟悉，对其下属品牌群应该了解较多。

其名字从拉丁语的“克坚获荣”的语义转化而来。事业源自1953年在茨城县设立的洋服店，即西服销售店。2013年变革设立目前的结构模式，以休闲服装和杂货为主导展开的制造、运送、销售一体化的企业，即日本时尚行业常说的SPA模式。

在日本国内店铺有1415个，物流据点有8个，海外店铺有139个，物流据点有6个。下辖运营30多个品牌。2008年到香港开设店铺，当时的运营模式就是垂直统合的SPA模式。2010年进入中国大陆开店，2012年开设自有网站。2019年网上会员数突破了1000万人。

其财年时段为2024年3月至2025年2月，销售额为2931亿日元（约合人民币143.47亿元），同比增长6.4%，营业利润为155.1亿日元（约合人民币7.59亿元），同比增长13.9%，取得过去最高销售业绩，但是利润有所下降。线上销售800亿日元（约合人民币39.16亿元），是其重要的转化平台，2024年初线上会员约有1700万人。社长木村治表示，本企业的一大优势在于实体店和网店“and ST”互相转化客流，这也是很多企业认可却运营不佳的痛点。

到2026年2月的本财年度，预计销售额为3050亿日元（约合人民币149.3亿元），同比增长4.1%，营业利润为190亿日元（约合人民币9.3亿元），同比增长22.5%。主要动向是开设银座全球旗舰店，提高市场口碑。扩大产品线、加入户外品牌运营。会社名称再度变更，转向持股会社方式，调整内控管理。

5、World：排位第五

其财报时段为2024年3月至2025年2月，销售额为2256.58亿日元（约合人民币110.47亿元），同比增长11.5%，核心营业利润为170.13亿日元（约合人民币8.32亿元），同比增长25.4%。从同比数据看，没有完成销售额和毛利计划，费用控制较严格，收益相对有增长。

该企业源于1959年神户市两个离职青年创业的批发会社，逐渐成长为时尚服装大企业。1991年尝试制造、运送、零售一体化的SPA模式，与多企业支持一个品牌不同，他们追求多品牌战略，在全国加速开店。

为了避免在全球化浪潮中被收购，发动经营团队自己收购公司股份（MBO），退出股市。在当时还没有针对企业被收购风险的防范措施，引起社会很多评论。2000年以后进入购物中心卖场开专门店，企图扩大销路，但是业绩并不理想。

**年引入三井住友银行出身的上山健二担任社长，进行大幅度战略变革，关闭全国约2800个店中的400个店，砍掉15%的品牌，招募453名提前退职员工，实质是减员25%，实施彻底的瘦身规划。2018年再度上市。2020年疫情期间，关闭358个店铺，撤掉5个品牌，2021年再一次关闭450个店铺、撤掉7个品牌。

该企业的历程，某种程度上验证了服装行业的无序扩张、规模缩减、风格转换的演变历程。主要经营项目有服装业、数字化事业、店铺OEM等平台事业。除了服装类以外，生活杂品等其它事业项目较好。

到2026年2月的本财年度，预计销售额为3000亿日元（约合人民币146.86亿元），同比增长33%，核心营业利润200亿日元（约合人民币9.79亿元），同比增长17.6%，销售指标设定增幅很大，与全资收购三菱商事的时尚事业有一定关系。新的动向主要是以东南亚为中心，根据各个国家的地域风格、时尚嗜好投入品牌。2024年在曼谷开设的专门店，显示出其开店方向。

6、ONWAED：排位第六

该企业曾经与World、三阳商会同属一类服装企业，主要品牌有ONWAED樫山、WEGO、23区、组曲、J.PRESS、JOSEPH等。源自1927年大阪的樫山商店。1951年改为目前商标名称。1950年代成长为日本男士西服项目的代表品牌，也是百货店行业的主要合作伙伴。

其财报时段为2024年3月至2025年2月，销售额为2083.94亿日元（约合人民币102亿元），同比增长9.9%，营业利润为101.53亿日元（约合人民币4.97亿元），同比减少9.8%。整体表现为增收、减益。

其中，23区、自由区、UNFILO等大家比较熟悉的品牌业绩较好，由于积压较严重，折扣甩卖影响力收益，海外业务基本处于亏损状态，从另一个维度显示出日本成熟服装行业的一个缩影。

该企业的网络销售占比30%左右，对于全渠道销售积累了较多的经验，2023年度的渠道销售结构分析显示，全渠道顾客的客单价显著高于单一渠道的顾客，有较大的培养空间。该企业商品在其他一些约定的电商平台也可以购买，从渠道分布看，90%在本企业的官网购买。对全渠道营销的交叉分析，有利于制造商、零售商的深度运营合作。

到2026年2月的本财年度，预计销售额为2300亿日元（约合人民币112.58亿元），同比增长10.4%，营业利润115亿日元（约合人民币5.62亿元），同比增长13.3%。新的动向主要是加快开店，争取业绩双增长，同时调整海外店的业绩与成本结构，实现扭亏为盈。早期在上海（恩瓦德）、大连（樫山）建有制造工厂，近期在越南探索制造合作，建设配送据点。

7、TSI控股：排位第七

作为日本瞩目服装品牌企业，成立时间较晚，2011年由两个公司改组合并为现有体制，2022年兼并相关机构，规模再度扩大。

其财报时段为2024年3月至2025年2月，销售额为1566.6亿日元（约合人民币76.68亿元），同比增长0.8%，营业利润为16.36亿日元（约合人民币8006万元），同比减少7.1%。2023年度销售业绩为1554亿日元（约合人民币76.03亿元），营业利润为17亿日元（约合人民币8317万元）。网络销售比例在28%左右。整体表现为销售持平、收益下降，连续3年收益下降。

表现较好的品牌有PEARLY GATES等，但是面对的共性问题的销售增长、收益下降。逾期甩货、清仓周转，这是服装行业运营效率较低、周转跟不上需求节奏的普遍特征。

由于利润下降，公司已经启动关闭亏损低效事业、裁减本部20%员工的计划，用收费塑料包装袋，替代纸袋，出让部分事业部，实施瘦身计划。

到2026年2月的本财年度，预计销售额为1530亿日元（约合人民币74.86亿元），同比减少2.3%，营业利润57亿日元（约合人民币2.79亿元），同比增长248.4%，用缩减规模、运营成本换取收益，而不是在经营创新方面赢得更多的收益空间，显示出企业的张力在萎缩。主要动向是降本增效、在57个品牌中支持成长性品牌、开拓新的事业领域，争取网络销售比例超过30%。

8、UNITED ARROWS：排位第八

该企业是1989年从World出来的一个小团队做大的。是日本经营服装精品店的最大手，与另外两个BEAMS、SHIPS一起被称为精品店的御三家（三强）。同样属于自主编辑型SPA模式，主要品牌有UNITED ARROWS、BEAUTY&YOUTH UNITED ARROWS等。

其财报时段为2024年3月至2025年2月，销售额为1509.1亿日元（约合人民币73.85亿元），同比增长12.4%，营业利润为79.84亿日元（约合人民币3.9亿元），同比增长18.5%。

主要特点是推动实体店的业绩回升，采取多元化发展策略，比如，收购国内擦鞋企业（Brift H品牌）。另一方面，加快国际化步伐，在泰国、新加坡、中国大陆开设实体店，海外网络销售开始运营。图示为CITEN品牌店在中国台湾开出实体店。

到2026年2月的本财年度，预计销售额为1656.77亿日元（约合人民币81.07亿元），同比增长9.8%，营业利润90亿日元（约合人民币4.4亿元），同比增长12.7%。

2025年4月份重装开业的原宿本店，由五个区域组成。原来的男装面积压缩一半，服装布局在地下一层，地上一层为食品、食器、咖啡吧以及国际画廊，体现出“和、美的意识、丰富生活”的主题，作为经营业绩预期，时尚服饰40%、生活杂品及工艺品40%、古董及美术品10%、饮食10%。总体上展示出引领新生活方式的气势。

2025年1月，UNITED ARROWS首次在中国大陆开出直营店，店址在上海静安寺JING AN KERRY CENTRE，1、2层合计经营面积约为353平方米。按计划，今年底将入驻天猫平台，由此建立以嘉里中心、天猫为据点的中国大陆全渠道基地。

该企业扩张方面，突出三大策略：UA CREATIVITY 战略、UA MULTI 战略、UA DIGITAL 战略，涵盖创新、前卫、数字化内容，具体要强化现有项目、拓展国际化新项目，推进OMO效率，显现出经营团队的活力。

9、WORKMAN：排位第九

该企业是Beisia家族集团下属事业项目。随着事业多元化，1982年细分出服装事业部成立会社。早期以户外土木作业的工装、作业用品为主，后来使用工装材料，转行休闲服装领域，以功能性、低价打出品牌影响力，独占个人作业服市场。

其财报时段为2024年3月至2025年2月，销售额为1369.33亿日元（约合人民币67亿元），同比增长3.2%，营业利润为243.94亿日元（约合人民币11.94亿元），同比增长5.4%。

该企业一直主张实体街边店为主、低价格功能为主，而且取得快速扩张成长的业绩。近两年利用VMI技术避免缺货和降低库存，2025年3月自有品牌占比达到68.5%，直接从海外制造厂调货比例达到63.1%，由于远离产地，流通不畅，反而导致周转下降，从4.79降低到3.48，企业收益应声下降。2024年废除了低价格定位，部分商品开始提高价格，首批是27个自有品种的14个品种涨价，涉及到了定位变化，后续还有待观察。

到2026年2月的本财年度，预计销售额为1471.52亿日元（约合人民币72亿元），同比增长6.8%，营业利润129.3亿日元（约合人民币6.33亿元），同比增长8.2%。

主要看点有，2025年首次发布中期经营计划，扩大市场区域，到大阪开设Workman Colors女性主题店铺，年度内合计开设48个店铺。2029年争取到中国台湾开出海外一号店，总体目标是从今年的1063个店扩大到2030年1300个店。

另外，该企业前期不太热心网络渠道，目前正在集中力量研发APP，目标是到2027年有200万的用户。主要动向展现出升级、变革、国际化的愿望，与UNITED ARROWS很接近，张力很足，体现出时尚服装行业的成长姿态。

10、MASH控股：排位第十

该企业自1998年设立，2011年进入中国上海、台北、香港等地发展。作为非上市企业，企业经营理念很有特色：“将我们的设想塑成型、向人们传递幸福”，其事业包括时尚服饰、美容、食品、设计、品牌特许等八个业态，国内下属企业有12个，海外有7个，有SNIDEL、gelato pique、FRAY I.D等20多个服装品牌。主力品牌SNIDEL、gelato pique、Mila Owen业绩均保持连续三年增长。

其财报时段为2023年9月至2024年8月，销售额为1202亿日元（约合人民币58.83亿元），同比增长6%，营业利润指标达成情况没有具体公示。

到2026年2月的本财年度，预计销售额为1300亿日元（约合人民币63.63亿元），同比增长8.1%。其它指标没有详细公示。主要动向是继续强化三个支柱事业，一是男装事业，关闭中国大陆亏损店铺，根据市场动态适时调整；二是强化儿童服饰、用的运营；三是品牌特许运营，主要是与伊藤忠商事合作，运作国际品牌。企业奉行：“不是好东西就卖不出去，也不想卖”的理念，强化企划力、商品设计。所谓企划力，有一半是反省力，即随时听取客户反馈、及时改进。

写在最后

其一、中国服装制造占据日本市场榜一位置。2024年日本服装供应量为35.12亿件，其中进口34.62亿件。国内供应量只有1.4%，外部供应主力是中国大陆，达到19.28亿件。流通路径拉长、库存量增加，势必影响到周转效益。同时，提醒各位爱美人士，再去日本想购买当地产的服装，要睁大眼睛甄别了。

其二、日本服装规模长期演变将继续缩小。2023、2024年有所恢复，其中有一个因素是海外游客带动，调查显示，日本人购买服装的频度已经由2、3个月，延长到3至6个月，加上人口减少因素，2025年海外游客消费大幅减少，预计2025年以后业绩将回落。

其三、日本服装销售渠道越来越多元化。据样本调查机构MyEL在今年6月份组织的服装消费调查（n=11728），大众购买服装的渠道比较，百货店占12%，车站时尚大厦占12.7%，奥莱占15.8%，综合超市（GMS）占26.3%，网购占37%，服装专卖店及品牌连锁店占42.9%。2018年时，综合超市渠道占40.6%、百货店渠道占20.2%，如今已经减半，而网购渠道、专卖店、连锁店大行其道。

其四、前十个企业的动向是多元化发展。各企业普遍加快发展网络渠道营销，加快国际化渠道拓展，加快跨业态多元化协同发展。相对而言，比较固化的老企业，比如说三阳商会，2024年度业绩为605亿日元（约合人民币29.6亿元），处于减收减益的状态，排在第十一位，与前十个上千亿以上规模的企业比较，作为传统名牌企业，颇受冷落。

三阳商会的落寞，一是因为曾经代理博百利品牌赢得高度信赖，解除代理合作以后，业绩一路下滑，媒体叫出“离开博百利以后你还有什么价值”的说法。二是固守百货店渠道，经营决策者抓不住焦点，到今年6月份，销售额、利润继续大幅下降，也可以说是自酿了企业经营僵化、固化的苦果。